Harry Markowitz
| Harry Markowitz | |
|---|---|
| Født | 24. august 1927  Chicago, Illinois, USA |
| Død | 22. juni 2023 (95 år) San Diego, Californien, USA |
| Dødsårsag | Lungebetændelse, sepsis |
| Nationalitet |  Amerikansk |
| Uddannelse og virke | |
| Uddannelsessted | University of Chicago, Carl Schurz High School |
| Medlem af | Econometric Society (fra 1959), American Academy of Arts and Sciences |
| Beskæftigelse | Økonom |
| Fagområde | Finansiel økonomi, økonomi |
| Arbejdsgiver | University of California, San Diego, Tokyo Universitet, RAND Corporation |
| Kendte værker | moderne portfolioteori |
| Nomineringer og priser | |
| Udmærkelser | Nobelprisen i økonomi (1990), John von Neuman-teoriprisen (1989), Fellow of the American Academy of Arts and Sciences, Fellow of the Econometric Society (1959) |
Information med symbolet  hentes fra Wikidata. Kildehenvisninger foreligger sammesteds. | |
 | Nobelprisen i økonomi 1990 |
Harry Max Markowitz (født 24. august 1927 i Chicago, død 22. juni 2023) var en amerikansk økonom og professor i finansiering ved University of California, San Diego (UCSD). Han arbejdede også for bl.a. RAND Corporation og New York City University samt sin egen virksomhed Harry Markowitz Company. Han modtog Nobelprisen i økonomi i 1990 sammen med Merton Miller og William Sharpe for "deres banebrydende arbejde inden for teorien bag finansiel økonomi".[1]
Baggrund
Harry Markowitz var uddannet fra University of Chicago, hvor han bl.a. havde Nobelpristagerne Tjalling Koopmans og Milton Friedman som lærere. I sin Ph.D.-afhandling foretog han en matematisk analyse af aktiemarkeder. På det tidspunkt byggede den fremherskende teorier om aktier på John Burr Williams' nutidsværdimodel. Markowitz indså, at denne teori manglede en analyse af betydningen af risiko. Dette førte til hans udvikling af en banebrydende teori om porteføljevalg under usikkerhed, der blev offentliggjort i 1952 i Journal of Finance.[2] Artiklen betragtes som en hjørnesten i grundlæggelsen af moderne porteføljeteori.[3] I 1955 forsvarede han sin Ph.D.-afhandling, og i 1959 udgav han bogen Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments.[4]
Forskning
En Markowitz-efficient portefølje er en portefølje, hvor det ikke er muligt at nedbringe porteføljens risiko for et givet forventet afkast ved yderligere diversificering (eller alternativt: Porteføljens forventede afkast kan ikke øges yderligere uden at forøge den samlede risiko). Den Markowitz-efficiente rand er mængden af alle porteføljer, der giver det højeste forventede afkast for ethvert givet risikoniveau. Disse begreber har været essentielle i udviklingen af capital asset pricing-modellen (CAPM).
Referencer
- ^ "The Sveriges Riksbank Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel 1990". Nobelstiftelsen. Hentet 25. maj 2014.
- ^ Markowitz, H.M. (marts 1952). "Portfolio Selection". The Journal of Finance. 7 (1): 77-91. doi:10.2307/2975974. JSTOR 2975974.
- ^ Edwin J. Elton og Martin J. Gruber (1997): "Modern portfolio theory, 1950 to date", Journal of Banking & Finance 21, s. 1743-1759.
- ^ Markowitz, H.M. (1959). Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. New York: John Wiley & Sons. (reprinted by Yale University Press, 1970, ISBN 978-0-300-01372-6; 2nd ed. Basil Blackwell, 1991, ISBN 978-1-55786-108-5)
Eksterne henvisninger
- Materiale om Harry Markowitz på Nobelstiftelsens hjemmeside
- Harry Markowitz' hjemmeside ved UCSD Arkiveret 21. juli 2014 hos Wayback Machine
- An Hour with Harry Markowitz: Interviewed by Mark Hebner. Youtube-udsendelse, hvor Markowitz interviewes og forklarer sine bidrag til finansieringsteori.
| ||||||||||||||||||||||||||
|
Medier brugt på denne side
Forfatter/Opretter: User:Gusme (it:Utente:Gusme), Licens: CC BY-SA 3.0
Vector image of the Nobel prize medal